栏目热门
飞天诚信股票涨停原因 参与数字货币、区块链产业
飞天诚信股票涨停原因 参与数字货币、区块链产业
中金顺商投资基金成立启动 规模20亿元
中金顺商投资基金成立启动 规模20亿元
天铁股份股东陆凌霄减持4.2万股 套现约51万元
天铁股份股东陆凌霄减持4.2万股 套现约51万元
农业农村部:加快推进肉牛产业现代化
农业农村部:加快推进肉牛产业现代化
国际油价大起大落
国际油价大起大落
2019年9月29日上海点维通信科技有限公司以底价竞得上海市
2019年9月29日上海点维通信科技有限公司以底价竞得上海市
一年融资过万亿为实体经济加油
一年融资过万亿为实体经济加油
终究还是告别!“台湾地区面板五虎之一”大股东中华映管宣告破产
终究还是告别!“台湾地区面板五虎之一”大股东中华映管宣告破产
现货钯金继续刷新历史新高
现货钯金继续刷新历史新高
蜻蜓FMCOO肖轶离职
蜻蜓FMCOO肖轶离职

加快推进5G、人工智能等基础设施建设 六股受益

浏览次数:636   2019-11-08 13:28:32

张峰:加快5g、人工智能等新基础设施建设

工业和信息化部总工程师张峰今天在第21届中国国际工业博览会(以下简称“工交会”)开幕式和颁奖仪式上指出,世界正面临一个世纪以来前所未有的变化。抓住新机遇,迎接新挑战,把高质量制造业发展放在更加突出的位置,以供给侧结构改革为主线,落实新的发展观,促进国民经济持续健康稳定发展。始终坚持中国特色新型工业化道路,以智能制造为主要方向,加快5g、工业互联网、人工智能等新基础设施建设,推动互联网、大数据等新一代信息技术与制造业的深度融合和应用,提高产业基础能力和产业链水平,全面加快产业现代化进程。我们一贯坚持开放发展战略,坚持平等对待国内外企业,创造良好环境,围绕“一带一路”,加强国际交流与合作,在扩大开放的过程中实现高质量发展。

上海电气公司:上半年高增长,第三季度性能预测超出预期,5g高频pcb增长领先预期

上海电气有限公司002463

研究所:安信证券分析师:夏鲁生,杨震写作日期:2019-08-30

事件:8月28日,(1)公司发布2019年半年度报告。2019年上半年,公司实现营业收入31.22亿元,同比增长26.72%,净利润4.78亿元,同比增长143.40%,净利润4.53亿元,同比增长168.16%。归属于母公司的净利润落在业绩预测中心(4.4-5亿元),符合市场预期。

(2)公司披露了2019年1-9月的业绩预测,预计实现净利润8-9亿元,同比增长108.76%至134.86%。预计2019年第三季度单季净利润将达到3.224-4.22亿元,同比增长72.29%-125.87%,环比增长1.90%-33.54%。

就产品而言,上半年收入的高增长率主要来自通信板块。5g产品的贡献预计从第三季度开始大规模启动:(1)上半年,通信板实现营业收入21.09亿元,同比增长36.58%,增速创下新高(2011年以来最高增速为18%),主要得益于数字通信和无线通信的结合。一方面,网络流量的增加推动了对服务器和交换机等高速板的需求。另一方面,4g深度扩展和5g初始建设推动了对基站pcb的需求增加。(2)上半年,汽车面板的营业收入达到6.59亿元,同比下降2.75%,主要是由于上半年汽车销量下降。

季度,上半年的高增长主要是由于Q2,预计将保持增长势头:(1)第二季度实现营业收入17.59亿元,同比增长35.86%(第一季度同比增长16.61%),环比增长29.05%;母亲净利润3.16亿元,同比增长150.02%(第一季度增长131.47%),同比增长95.06%。(2)预计2019年第三季度单季净利润将达到3.224-4.22亿元,同比增长72.29%-125.87%,环比增长1.90%-33.54%。

加大产品结构升级和质量控制力度,毛利率增长7.66%,上半年整体毛利率为29.20%,同比增长7.66%。其中,通信板块毛利率为31.58%,同比增长9.74%,主要得益于产品结构的改善。公司整合了宋庆厂和黄石一厂的生产资源,通过技术改造适当扩大了高端产品的生产能力。汽车面板毛利率为24.88%,同比增长1.93%。在汽车面板整体需求疲软的背景下,公司的毛利率主要得益于生产效率和质量的提高,得益于adas等高端面板需求的出现。公司继续推进产品结构升级。

胡立伟店的业绩稳步增长,黄石胡适扭亏为盈。黄石二期预计最早于9月投入试生产:(1)受汽车面板需求和价格下降的影响,胡立伟电力局上半年收入保持稳定(7.89亿元,同比增长1.49%)。然而,产品结构的改善推高了毛利率和净利润(净利润1.04亿元,同比增长9.24%)。(2)黄石湖石继续边际改善。上半年,一厂通信板保持高速增长(实现收入3.78亿元,同比增长31.01%);净利润2465万元,去年同期亏损1276.9万元。第二款汽车面板的试生产预计最早将于2019年9月开始。

5g牌照登陆,对中国5g本地化替代坚定乐观:在5g时代,对高频(天线)和高速(idc/基站)pcb的需求有望大幅增加。自2018年以来,公司的宋庆工厂和黄石一厂大幅提高了产量弹性,为5g网络做好了充分准备。

投资建议:预计2019-2021年公司收入为78.88亿元(+43.5%)、101.50亿元(+28.7%)、123.89亿元(+22.1%),上市公司股东净利润为12.13亿元(+112.6%)、15.09亿元(+24.4%)、18.7亿元(+23.9%),相应每股收益为0.70元结合5g驱动的公司未来发展预期,我们给予上海电力2020年动态市盈率30倍的合理估值,6个月目标价格为26.1元,保持“买入-买入”投资评级。

风险提示:中美贸易摩擦对市场估值波动的影响。

星锐:收入增长略低于预期,海外4g业务影响更大

星际迷航002396

研究所:光大证券分析师:石启亮,刘凯写作日期:2019-08-30

事件:公司发布2019年年中报告,上半年营业收入33亿元,同比下降5.4%,略低于预期。利润总额1.5亿元,同比下降18%。上市公司股东应占净利润为1.57亿元,同比增长34%,符合预期。

总利润下降了。所得税的变化会影响母公司的净利润。今年上半年,公司的收入和总利润都有所下降。所得税同比由正变负,最终母公司净利润增加。总体而言,上半年的业绩相对较小(一般不到20%),全年的业绩仍有待核实。

网络终端增长迅速,通信产品下降,主营业务企业级网络设备收入15.7亿元,同比增长20%,毛利率保持稳定。得益于金融业网络终端产品的增长,网络终端业务收入5.7亿元,同比增长47%,毛利率增长3.45%。受出口美国智能家庭网关产品和4g产品销售收入下降影响,通信产品收入6.4亿元,同比下降34%,毛利率增长6.28%,视频信息应用收入8.7亿元,同比增长5%,毛利率增长12.24%。其他业务收入为4.4亿元,同比下降41%。

瑞杰网络/崛起/易见稳步增长、智能技术/戴明收入下降;专注于企业级网络设备的瑞杰网络(Ruijie Network)保持稳定增长,收入同比增长16%,亏损逐年收窄。主营云桌面和智能终端信息不断增长,收入增长16%,净利润增长65%;专门从事视频信息应用的星网已经稳步增长,收入增长6%,净利润增长111%,用户超过8500万。智能科技收入下降,收入下降25%,净利润增长115%。受贸易摩擦的影响,专注于海外4g产品的戴明通信(Deming Communications)业绩下滑,收入估计下降了40%。

5g时代的网络需求预计将继续上升,公司的主要产品线预计将受益。随着5g时代的临近,企业网络设备和终端有望迎来新一轮的升级迭代。

同时,网络性能的提高有望拓展智能通信、智能社区和视频信息等新业务领域的相关应用场景。该公司预计将受益于5g时代对网络设备终端和应用的需求,并保持高质量增长。

考虑到贸易摩擦对海外4g业务的影响,“超重”评级被降至“超重”。19-21年净利润预期从7.3/9.1/11.5降至6.8/8.7/10.7亿元,相当于每股收益1.16/1.50/1.83元,相当于每股收益23倍/18倍/15倍,“增持”评级因前一次股价上涨而下调。

风险提示:贸易摩擦影响海外业务,数据中心产品对毛利率产生负面影响

申宇股份:全年业绩稳步增长,5g时代迎来了新机遇

申宇股份300563

研究所:东北证券分析师:孙淑明,熊俊写作日期:2019-05-07

积极推进投资项目,收入和净利润稳步增长。公司2018年收入为3.7亿元,同比增长14.12%。母亲净利润4413.8万元,同比增长11.01%。2018年,公司紧跟市场需求,加强与主要客户的合作,积极推进筹资投资项目建设,不断加强设备智能化和管理系统信息化升级改造,实现营业收入和利润水平同步增长。

5g引领终端产品升级,公司将迎来新的发展机遇。公司主要产品射频同轴电缆广泛应用于手机、笔记本电脑、电视、无线通信等终端电器产品、移动通信领域的移动基站建设,以及国防和军事、航空航天等领域。随着5g更高频谱和更高带宽的逐渐商用,消费电子产品的升级和物联网终端的大幅增长孕育了巨大的市场需求。公司成功开发了5g基站用新型超低损耗半柔性射频同轴电缆、5g移动终端天线用低损耗超薄射频同轴电缆、新型软屏手机用新型超低损耗超强抗弯射频同轴电缆等新产品,为5g时代的产业化奠定了坚实基础。

筹资和投资项目稳步推进,主要客户合作稳定。公司积极推进投资项目建设进度,为5g期产能释放和业绩增长奠定坚实基础。同时,公司凭借不断创新的能力、先进的技术和工艺、良好的产品质量,成功进入跨国企业占领的高端射频同轴电缆领域,创造了显著的行业品牌优势。在客户方面,公司专注于发展大中型电子设备制造商,包括齐集科技、连战科技和普联科技。最终服务的终端电子产品包括许多世界知名品牌,如苹果、三星、惠普、联想和tp-link,显示了公司的行业地位。

利润预测和投资建议:预计2019年至2021年母公司净利润分别为0.54/0.71/0.94亿元,当前股价相应的动态市盈率为43倍/33倍/25倍,保持“增持”评级。

风险提示:下游市场扩张不如预期。

丁晖技术:5g屏幕下的新产品、物联网和竞争地位支持十亿市场价值

丁晖科技603160

研究所:中泰证券分析师:张欣写作日期:2019-09-04

事件:公司于2019年8月29日晚公布2019年半年度报告,收入28.87亿元,同比增长108%,母公司净利润10.17亿元,同比增长806%。

评论如下:

业绩复合预期,毛利率凸显竞争地位。8月29日晚,公司公布了2019年半年度报告,收入28.87亿元,同比增长108%,母公司净利润10.17亿元,同比增长806%。公司业绩基本符合预期,第二季度收入16.62亿元,同比增长103%,同比增长36%。归属于母公司的净利润为6.03亿元,同比增长549%,环比增长45%。收入和性能的大幅增长主要是由于2019h1光学离屏指纹芯片的销量。据ihs称,19年后,离屏指纹芯片的出货量将增至1.8亿枚。作为离屏指纹的领导者,该公司在算法和传感器等领先行业中,第一季度同比分别增长了61.72%和61.43%,表明行业格局依然稳定,公司的份额和价格依然坚挺。

5g超薄触控和lcd新产品有望通过商业推广带来新的性能。在5g时代,手机的厚度增加了,对设计和堆叠提出了新的要求。指纹识别模块将变得更薄。该公司早期开发的超薄指纹和液晶产品预计将在今年下半年上市。由于芯片尺寸变化带来的高成本和晶圆产品的压力,我们预计新产品带来的附加值将会更高,玩家数量将会相对较少。产业结构将有利于丁晖科技等领先企业。

收购恩智浦音频资产是5g后周期物联网市场的一个强大布局。该公司于8月17日宣布,计划以1.65亿美元的现金收购恩智浦集团的增值业务。这支队伍是一支优秀的队伍,在飞利浦时代幸存了下来。此次收购将通过整合vas在语音和音频领域的专利技术优势以及恩智浦业界领先的研发实力,极大地拓展丁晖技术在智能终端和物联网产品线中的应用范围,显著增强其在智能可穿戴设备等智能音频应用领域的研发能力,并为客户提供更丰富的创新产品组合,如蓝牙芯片和物联网芯片。

利润预测:由于手机屏幕下指纹的渗透,公司的屏幕下指纹增长迅速。虽然中国手机销售存在不确定性,但我们对公司竞争地位的稳定性以及5g超薄、液晶、物联网等新产品的附加值持乐观态度。从2019年到2020年,我们公司的收入分别增加了64.69 (+12%)/8.321 (+21%)亿元。母公司净利润19亿元(+18%)/25.6 (+24.6%),同比增长158%/34%,相当于市盈率47/35;参照公司的竞争优势和市场规模,公司将在2020年给出40倍的估值,相应的市场价值为1024亿英镑,保持“买入”评级。

风险提示:技术创新风险;价格竞争风险;手机出货量低于预期。

文泰科技:2q收入达到季度新高,中国日收益增长超出预期

文泰科技600745

研究所:沈万鸿源分析师:杨海燕书写日期:2019-09-04

《中国日报》:营业收入114.34亿元,同比增长110.71%;上市公司股东应占净利润为1.96亿元,高于去年同期的-1.77亿元。扣除非净利润1.39亿元。

2q收入同比增长76.5%,毛利率上升2.9%,至9.3%。2019年第二季度收入65.5亿元,同比增长76.5%,环比增长34%。一个季度的毛利率为9.3%,同比增长2.9%,环比增长2.3%。上半年经营活动净现金流量11.66亿元,收入与经营现金流入相对匹配。

安石成为a股优质稀缺半导体资产。安石半导体是全球领先的标准半导体器件供应商,专注于逻辑、分立器件和mosfet市场,拥有60多年的半导体专业经验。其产品广泛应用于汽车、工业和能源、移动和可穿戴设备、消费和计算机领域。2017年,安石半导体的销售额超过13亿美元,约占市场份额的13.4%。其细分市场位列世界前三名。

通信客户群比2018年更加平衡,odm业务利润率预计将在2019年恢复。文泰的技术利润来自odm的四种盈利模式,包括项目开发费、技术使用费、合同制造费和采购(供应链管理)费。

2018年,文泰鑫进军沃达丰、oppo、lg、三星等手机客户,以及华为等客户的笔记本业务。他在采购和合同制造方面的参与大大增加,这有利于在2019年提高单台机器的盈利能力。

文泰和安石在汽车电子、消费电子、智能家居、物联网终端等应用领域形成了协同效应。重大重组有序进行。安石半导体是全球领先的标准半导体器件供应商,专注于逻辑、分立器件和mosfet市场,拥有60多年的半导体专业经验。其产品广泛应用于汽车、工业和能源、移动和可穿戴设备、消费和计算机领域,有望形成协同效应。2017年,安石半导体的销售额超过13亿美元,约占市场份额的13.4%。其细分市场位列世界前三名。目前,合肥闻仲金泰已经向转让方支付了571.7万元的目标资产二次转让价格。

增加利润预测,保持增持评级。文泰科技中国新闻报道出乎意料。由于手机客户出货量的增加,2019/2020/2021年的收入预测从2080/234/275亿元增加到244/295/369亿元,母公司净利润预测从2000/450/5200万元增加到440/560/6400万元,保持增持评级。

姚明·康德:中国日报的表现符合预期,所有企业都在成长(购买)

姚明康德603259

研究所:华金证券分析师:周辛鸣,李伟写作日期:2019-08-23

事件:公司发布2019年半年度报告,上半年营业收入58.94亿元,同比增长33.68%。母亲的净利润为10.57亿元,同比下降16.91%。不含非营利组织的净利润为9.93亿元,同比增长20.05%。

业务全盛时期:2019年1亿欧元业务和cmo/cdmo业务分别实现营业收入41.71亿元和17.18亿元,分别增长30.60%和42.03%。cro服务进一步拆分,中国实验室服务收入29.89亿元,同比增长23.70%。美国地区实验室服务收入达到7.1亿元,同比增长29.98%。临床及其他cro服务收入4.72亿元,同比增长104.22%。从费用端看,2019h1公司的销售费用率、管理费率、财务费用率和R&D费用率分别为3.54%、11.13%、0.29%和4.13%。与去年同期相比,除管理费率(不含R&D费用)上升1.43个百分点,财务费用下降1.07个百分点外,其他时期费用率基本稳定,费用控制良好。从季度来看,该公司的营业收入在过去三年中逐月持续增长,上升趋势并未放缓。

药物研发cro稳步增长,临床cro继续发挥其威力:得益于政策方面对新药研发的鼓励,近年来国内新药研发热潮已经拉开帷幕,cro行业的繁荣也随之增加。2019h1公司中国实验室帮助客户完成10种新药的ind申请,并获得11个项目的临床试验批准文件;

截至2019年6月30日,公司已完成国内医药企业65个项目的ind申请,并已获得45个项目的临床试验批准文件。此外,由于“工程师效应”,国内cro企业比国外同行具有更明显的优势。作为药物研发cro行业的全球领导者,该公司也从全球供应市场向中国的转移中获益匪浅,并有望在未来保持稳定增长。美国地区实验室服务主要包括细胞和基因治疗产品的cdmo服务和医疗器械测试服务。Cdmo服务是一种细胞和基因治疗产品,是公司正在积极培育的一种新型业务。随着产能的逐步释放、客户的不断增加以及服务项目从早期临床阶段向晚期临床阶段的不断推进,2019h1的增长率较去年同期有了显著提高,未来还有进一步增长的潜力。同时,公司还通过加强销售团队建设和扩大客户,实现了医疗器械检测服务收入的快速增长。得益于国内新药临床试验市场的快速发展和并购因素,2019h1临床cro业务收入同比翻了一番。即使剔除并购因素,收入增长率也达到67.68%。目前,临床cro业务在公司收入中的比重仍然很低,2019h1仅占8.01%。然而,这个业务部门是cro/CMOS整个业务链中的一个关键环节,也是公司近年来的一个关键分销领域。随着未来临床cro业务布局的不断完善,该业务不仅直接有助于绩效的增长,更重要的是,加强各业务部门之间的协同作用,进一步提升公司在整个产业链中的市场竞争力。

产能扩张+新技术、两轮驱动CMOS业务增长:2019 h1 CMOS/cdmo业务继续健康运行,涉及800多种新药分子,其中40种在临床三期,16种获准上市。在服务国内客户方面,公司目前有11个mah项目正在进行中。在继续扩大生产能力的同时,该公司在一些新技术方面也取得了相当大的进步。其中,金山原料药生产基地已经全面投产了一台500升酶发酵罐。该公司第一个支持临床用寡核苷酸和多肽药物cgmp生产的车间已经开放,目前正在建设的商业规模寡核苷酸和CGMP正在全面运行。

多肽药物原料药生产平台预计分别于2019年底和2020年上半年投入使用。

随着新技术、新能力建设的逐步完善和公司品牌效应的增强,CMOS/cdmo业务有望达到更高水平。

投资建议:我们预计公司2019年至2021年净利润分别为22.36、28.56和35.62亿元,同比分别增长1.1%、27.7%和24.7%,每股收益分别为1.37、1.74和2.17元,分别相当于2019年至2021年市盈率的54.2倍、42.4倍和34.0倍。基于(1)公司在药物发现和临床前cro领域的全球领先市场地位和强大竞争力,(2)“工程师奖金”(engineer bonus)使国内cro企业具有成本领先优势,(3)公司临床cro业务增长潜力相对较大,(4)全球产能转移有利于国内CMOS/cdmo企业,(5)药物明康德在小分子药物CMOS/cdmo领域具有规模优势,(6)公司投资业务回报逐渐显现,公司的买入评级得以维持。

风险提示:市场竞争加剧,汇率波动风险,投资业务波动

500万彩票网 广东十一选五 贵州快三投注 广西十一选五投注 pk10app

© Copyright 2018-2019 riteilcoupons.com 物流上寥新闻网 Inc. All Rights Reserved.